某交易者在4月份以4.97港元／股的价格购买一张9月份到期、执行价格为80.00港元／股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元／股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元／股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为()港元／股。
A、3.24
B、1.73
C、4.97
D、6.7
A、3.24
B、1.73
C、4.97
D、6.7
【参考答案及解析】
A
该交易者同时持有看涨期权的空头和多头头寸，其损益情况如下：当市场价格S<80港元／股时，两份看涨期权都不会行权，该交易者的损失=1.73-4.97=-3.24（港元／股）；当805时，执行价格为80.00港元／股的看涨期权会行权，执行价格为87.5港元／股的看涨期权不会行权，该交易者的收益=［S-(80+4.97)］+1.73=S-83.24；当S>87.5时，两份看涨期权都会行权，该交易者的收益=S-(80+4.97)+(1.73+87.5-S)=4.26。即该交易者承担的最大可能损失为3.24港元／股，最大收益为4.26港元／股。
A
该交易者同时持有看涨期权的空头和多头头寸，其损益情况如下：当市场价格S<80港元／股时，两份看涨期权都不会行权，该交易者的损失=1.73-4.97=-3.24（港元／股）；当805时，执行价格为80.00港元／股的看涨期权会行权，执行价格为87.5港元／股的看涨期权不会行权，该交易者的收益=［S-(80+4.97)］+1.73=S-83.24；当S>87.5时，两份看涨期权都会行权，该交易者的收益=S-(80+4.97)+(1.73+87.5-S)=4.26。即该交易者承担的最大可能损失为3.24港元／股，最大收益为4.26港元／股。