无论资产之间相关系数的大小，投资组合的风 险不会高于所有单个资产中的最高风险。( )
A、错
B、对
A、错
B、对
【参考答案及解析】
B
当相关系数为1时，投资组合不能分散风险，投资组合风险就是加权平均风险，此时的组合风险即为最高；而当相关系数小于1时，投资组合风险小于加权平均风险，所以投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。 《财务管理》第二章投资组合的收益率等于组合内各种资产的收益率的加权平均数，所以它的计算与资产之间的相关系数无关。当投资组合为100％投资于最低收益率的资产时，组合的收益率是最低的，所以投资组合的最低收益率就是组合中单个资产收益率中最低的收益率；当投资于最低收益率资产的比重小于100％时，投资组合的收益率就会高于单个资产的最低收益率。
B
当相关系数为1时，投资组合不能分散风险，投资组合风险就是加权平均风险，此时的组合风险即为最高；而当相关系数小于1时，投资组合风险小于加权平均风险，所以投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。 《财务管理》第二章投资组合的收益率等于组合内各种资产的收益率的加权平均数，所以它的计算与资产之间的相关系数无关。当投资组合为100％投资于最低收益率的资产时，组合的收益率是最低的，所以投资组合的最低收益率就是组合中单个资产收益率中最低的收益率；当投资于最低收益率资产的比重小于100％时，投资组合的收益率就会高于单个资产的最低收益率。