甲公司是一家制造业企业,为做好财务计划,甲公司管理层
甲公司是一家制造业企业,为做好财务计划,甲公司管理层拟采用财务报表进行分析,相关材料如下:
(1)甲公司2014年的重要财务报表数据(单位 万元):
资产负债表项目 | 2014年末 |
货币资金 | 600 |
应收账款 | 1600 |
存货 | 1500 |
产期股权投资 | 1000 |
固定资产 | 7300 |
资产合计 | 12000 |
应付账款 | 3000 |
长期借款 | 3000 |
股东权益 | 6000 |
负债及股东权益合计 | 12000 |
利润表项目 | 2014年度 |
营业收入 | 20000 |
减:营业成本 | 12000 |
营业税金及附加 | 640 |
管理费用 | 4000 |
财务费用 | 160 |
加:投资收益 | 100 |
利润总额 | 3300 |
减:所得税费用 | 800 |
净利润 | 2500 |
(1)甲公司没有优先股,股东权益变动均来自利润留存,经营活动所需的货币资金是本年销售收入的2%,投资收益均来自长期股权投资。
(2)根据税法相关规定,甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税,其他损益的所得税税率为25%。
(3)甲公司使用固定股利支付率政策,股利支付率为60%,经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。
要求:
(1)编制甲公司2014年的管理用财务报表(提示:按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税,结果填入下方表格中,不用列车计算过程)。
管理用财务报表
编制单位:甲公司 2014年 单位:万元
理用资产负债表 | 2014年年末 |
经营性资产总计 | |
经营性负债总计 | |
净经营资产总计 | |
金融负债 | |
金融资产 | |
净负债 | |
股东权益 | |
净负债及股东权益总计 | |
管理用利润表 | 2014年度 |
税前经营利润 | |
减:经营利润所得税 | |
税后经营净利润 | |
利息费用 | |
减:利息费用地税 | |
税后利息费用 | |
净利润 |
(1)假设甲公司目前已达到稳定状态,经营效率和财务政策保持不变,且不增发新股和回购股票,可以按照之前的利率水平在需要的时候取得借款,不变销售净利率可以涵盖新增的负债利息,计算甲公司2015年的可持续增长率。
(2)假设甲公司2015年销售增长率为25%,在销售净利率与股利支付率不变、2014年年末金融资产都可动用的情况下,用销售百分比法预测2015年的外部融资额。
(3)从经营效率和财务政策是否变化角度,回答上年可持续增长率、本年可持续增长率、本年实际增长率之间的关系。
答案:
(1)管理用财务报表
编制单位:甲公司 2014年 单位:万元
管理用资产负债表 | 2014年年末 |
经营性资产总计 | 11800 |
经营性负债总计 | 3000 |
净经营资产总计 | 8800 |
金融负债 | 3000 |
金融资产 | 200 |
净负债 | 2800 |
股东权益 | 6000 |
净负债及股东权益总计 | 8800 |
管理用利润表 | 2014年度 |
税前经营利润 | 3460 |
减:经营利润所得税 | 840 |
税后经营净利润 | 2620 |
利息费用 | 160 |
减:利息费用地税 | 40 |
税后利息费用 | 120 |
净利润 | 2500 |
(2)2015年的可持续增长率
=2014年的可持续增长率
=2500*(1—60%)/[6000-2500*(1-60%)] *100%
=20%
(3)2015年的外部融资额
=8800*25%-200-2000*(1-25%)*(2500/20000)*(1-60%)
=750(万元)
(4)在不增发新股和回购股票的情况下:
如果本年的经营效率和财务政策与上年相同,则本年的实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。
如果公式中的四个财务比率有一个或多个比率提高,则本年的实际增长率就会超过上年的可持续增长率,本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。
如果公式中的四个财务比率有一个或多个比率下降,则本年的实际增长率就会低于上年的可持续增长率,本年的可持续增长率也会低于上年的可持续增长率。