某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（ ）。
A、减弱
B、不变
C、无法判断
D、增强
A、减弱
B、不变
C、无法判断
D、增强
【参考答案及解析】
用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DA×VA×AR/(1+R)] △VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]；负债的变化为：△VL=-[ DL×VL×△R /（1+R）]=-[3450△R/（1+R）]=-1350△R/（1+R）。则△VA-AVL=-650△R/（1+R），市场利率下降，即△R<0，则△va-△vl>0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。
用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DA×VA×AR/(1+R)] △VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]；负债的变化为：△VL=-[ DL×VL×△R /（1+R）]=-[3450△R/（1+R）]=-1350△R/（1+R）。则△VA-AVL=-650△R/（1+R），市场利率下降，即△R<0，则△va-△vl>0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。