下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。 Ⅰ.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数 Ⅲ.无套利市场 Ⅳ.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【参考答案及解析】
B-S-M定价模型有以下6个基本假设： （1）标的资产价格服从几何布朗运动； （2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空； （3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金； （4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃； （5）标的资产的价格波动率为常数； （6）无套利市场。 故本题选D选项。
B-S-M定价模型有以下6个基本假设： （1）标的资产价格服从几何布朗运动； （2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空； （3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金； （4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃； （5）标的资产的价格波动率为常数； （6）无套利市场。 故本题选D选项。