投资者预测预期未来股价大幅度波动,应该选择哪种投资组合,该如何构建? 假设3个月后该股票价格下跌20%,该投资组合的净损益是多少?(注:计算组合净损益时,不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值)
【参考答案及解析】
多头看涨期权净收入=Max(股票市价-执行价格,0) 多头看涨期权净损益=多头看涨期权净收入-看涨期权价格 多头看跌期权净收入=Max(执行价格-股票价格,0) 多头看跌期权净损益=多头看跌期权净收入-看跌期权价格 多头对敲组合净损益=多头看涨期权净损益+多头看跌期权净损益 【提个醒】多头对敲组合的图示:
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