假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差?()[2013年】1月真题]
A、卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
B、卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0.5的资产组合Z
C、卖出50%资产组合A，持有现金
D、卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0.8的资产组合X
A、卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
B、卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为-0.5的资产组合Z
C、卖出50%资产组合A，持有现金
D、卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0.8的资产组合X
【参考答案及解析】
D
如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差;当相关系数为负时，风险分散效果较好。
D
如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差;当相关系数为负时，风险分散效果较好。