某套利者利用豆油期货进行交易,假设豆油期货合约两个月的合理价差40元/吨,豆油期货价格如下表所示,以下最适合进行买入套利的情形是()。(不考虑交易费用)
A、④
B、③
C、②
D、①
A、④
B、③
C、②
D、①
【参考答案及解析】
C
如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,我们称这种套利为买入套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同,则套利者同时将两份合约平仓而获利。即买入套利,价差扩大时盈利。题中,①的价差是40(5670-5630),②的价差是15,③的价差是45,④的价差是40,只有②的价差预期是扩大的,故选项C正确。
C
如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,我们称这种套利为买入套利。如果价差变动方向与套利者的预期相同,则套利者同时将两份合约平仓而获利。即买入套利,价差扩大时盈利。题中,①的价差是40(5670-5630),②的价差是15,③的价差是45,④的价差是40,只有②的价差预期是扩大的,故选项C正确。