（ ）描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其β值之间的关系。
A、证券市场线
B、资本市场线
C、投资组合
D、资本资产定价模型
A、证券市场线
B、资本市场线
C、投资组合
D、资本资产定价模型
【参考答案及解析】
本题考查证券市场线的基本内容。 A选项符合题意，证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高，对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率。 B选项不符合题意，资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系，即所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。 C选项不符合题意，投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险。 D选项不符合题意，资本资产定价模型体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，使用 β 系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。 故本题选A选项。
本题考查证券市场线的基本内容。 A选项符合题意，证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高，对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率。 B选项不符合题意，资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系，即所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。 C选项不符合题意，投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。目的是分散风险。 D选项不符合题意，资本资产定价模型体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，使用 β 系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。 故本题选A选项。