A证券的期望报酬率为16%，标准差为10%；B证券的期望报酬率为20%，标准差为15%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，下列结论中正确的有（ ）。
A、最低的期望报酬率为16%
B、最高的期望报酬率为20%
C、最高的标准差为15%
D、最低的标准差为10%
A、最低的期望报酬率为16%
B、最高的期望报酬率为20%
C、最高的标准差为15%
D、最低的标准差为10%
【参考答案及解析】
选项A、B正确，投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数，所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响；当把资金全部投资于A证券时，组合期望报酬率最低为16%；当把资金全部投资于B证券时，组合期望报酬率最高为20%； 选项C、D正确，由于本题的前提是有效边界与机会集重合，说明该题机会集曲线上不存在无效投资组合，即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集，也就是说在机会集上没有向左凸出的部分，所以当全部投资于B证券时，组合风险最大，组合标准差为15%；当全部投资于A证券时，组合风险最小，组合标准差为10%。 综上，本题应选ABCD。
选项A、B正确，投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数，所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别报酬率影响；当把资金全部投资于A证券时，组合期望报酬率最低为16%；当把资金全部投资于B证券时，组合期望报酬率最高为20%； 选项C、D正确，由于本题的前提是有效边界与机会集重合，说明该题机会集曲线上不存在无效投资组合，即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集，也就是说在机会集上没有向左凸出的部分，所以当全部投资于B证券时，组合风险最大，组合标准差为15%；当全部投资于A证券时，组合风险最小，组合标准差为10%。 综上，本题应选ABCD。