某公司下设A、B两个投资中心。目前A投资中心的部门平均净经营资产为2000万元，其中平均经营负债为150万元，投资报酬率为15％；B投资中心的投资报酬率为14％，剩余收益为200万元，平均经营负债为300万元。假设A投资中心要求的税前报酬率为9％，B中心的风险较大，要求的税前报酬率为10％。 要求： 1、计算A投资中心的剩余收益； 2、计算B投资中心的部门平均净经营资产； 3、说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。
【参考答案及解析】
1、部门剩余收益＝部门税前经营利润－部门平均净经营资产应计报酬＝部门税前经营利润－部门平均净经营资产×要求的报酬率＝部门平均净经营资产×（投资报酬率－要求的报酬率） 由此可知： A投资中心的剩余收益＝2000×（15％－9％）＝120（万元）（2分） 【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】 2、 B投资中心的剩余收益200＝部门平均净经营资产×（14％－10％）（1.5分） 部门平均净经营资产＝200/（14％－10％）＝5000（万元）（1.5分） 3、以投资报酬率作为评价指标的优缺点： 优点：它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间以及不同行业之间的比较；可以促使公司各部门提高投资报酬率，有助于提高整个公司的投资报酬率；部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门经营利润率两者的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。（1分） 缺点：部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资本成本的某些资产，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了企业整体的利益。（1分） 以剩余收益作为评价指标的优缺点： 优点：可以使业绩评价与公司的目标协调一致；允许使用不同的风险调整资本成本。（0.5分） 缺点：剩余收益指标是一个绝对数指标，不便于不同规模的公司和部门的业绩比较；剩余收益这个指标依赖于会计数据的质量。（0.5分）
1、部门剩余收益＝部门税前经营利润－部门平均净经营资产应计报酬＝部门税前经营利润－部门平均净经营资产×要求的报酬率＝部门平均净经营资产×（投资报酬率－要求的报酬率） 由此可知： A投资中心的剩余收益＝2000×（15％－9％）＝120（万元）（2分） 【该题针对“投资中心的业绩评价”知识点进行考核】 2、 B投资中心的剩余收益200＝部门平均净经营资产×（14％－10％）（1.5分） 部门平均净经营资产＝200/（14％－10％）＝5000（万元）（1.5分） 3、以投资报酬率作为评价指标的优缺点： 优点：它是根据现有的会计资料计算的，比较客观，可用于部门之间以及不同行业之间的比较；可以促使公司各部门提高投资报酬率，有助于提高整个公司的投资报酬率；部门投资报酬率可以分解为投资周转率和部门经营利润率两者的乘积，并可进一步分解为资产的明细项目和收支的明细项目，从而对整个部门经营状况作出评价。（1分） 缺点：部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资本成本的某些资产，使部门的业绩获得较好评价，但却伤害了企业整体的利益。（1分） 以剩余收益作为评价指标的优缺点： 优点：可以使业绩评价与公司的目标协调一致；允许使用不同的风险调整资本成本。（0.5分） 缺点：剩余收益指标是一个绝对数指标，不便于不同规模的公司和部门的业绩比较；剩余收益这个指标依赖于会计数据的质量。（0.5分）