ABC公司拟用新设备取代已使用2年的旧设备。旧设备原价10000元，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限5年，残值为原价的10%，当前估计尚可使用4年，每年操作成本2000元，预计最终残值1500元，目前变现价值为7000元；购置新设备需花费9000元，预计可使用5年，每年操作成本600元，预计最终残值1500元。该公司资本成本为10%，所得税税率25%。税法规定新设备应采用年数总和法计提折旧，折旧年限5年，残值为原价的10%。 要求：进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。
【参考答案及解析】
（1）继续使用旧设备的平均年成本 每年付现操作成本的现值=2000×(1-25%)×(P/A,10%,4)=2000×(1-25%)×3.1699=4754.85(元) 年折旧额=(10000-10000×10%)÷5=1800(元) 每年折旧抵税的现值=1800×25%×(P/A,10%,3)=1800×25%×2.4869=1119.11元) 残值收益的现值=[1500-(1500-10000×10%)×25%]×(P/F,10%,4)=1375×0.6830=939.13(元) 旧设备变现流量=7000-[7000-(10000-1800×2)]×25%=6850(元) 继续使用旧设备的现金流出总现值=4754.85+6850-1119.11-939.13=9546.61(元) 继续使用旧设备的平均年成本=9546.61÷(P/A,10%,4)=9546.61÷3.1699=3011.64(元) （2）更换新设备的平均年成本 购置成本=9000元 每年付现操作成本现值=600×(1-25%)×(P/A,10%,5)=600×(1-25%)×3.7908=1705.86(元) 年折旧额：单位：元 年份 折旧额 折旧抵税 现值系数 折旧抵税现值 1 (9000-900)×(5/15)=2700 675 0.9091 613.64 2 (9000-900)×(4/15)=2160 540 0.8264 446.26 3 (9000-900)×(3/15)=1620 405 0.7513 304.28 4 (9000-900)×(2/15)=1080 270 0.683 184.41 5 (9000-900)×(1/15)=540 135 0.6209 83.82 合计 8100 2025 1632.41 残值收益的现值=[1500-(1500-9000×10%)×25%]×(P/F,10%,5)=838.22(元) 更换新设备的现金流出总现值=9000+1705.86-1632.41-838.22=8235.23(元) 更换新设备的平均年成本=8235.23÷(P/A,10%,5)=8235.23÷3.7908=2172.43(元) 因为，更换新设备的平均年成本(2172.43元)低于继续使用旧设备的平均年成本(3011.64元)，故应更换新设备。
（1）继续使用旧设备的平均年成本 每年付现操作成本的现值=2000×(1-25%)×(P/A,10%,4)=2000×(1-25%)×3.1699=4754.85(元) 年折旧额=(10000-10000×10%)÷5=1800(元) 每年折旧抵税的现值=1800×25%×(P/A,10%,3)=1800×25%×2.4869=1119.11元) 残值收益的现值=[1500-(1500-10000×10%)×25%]×(P/F,10%,4)=1375×0.6830=939.13(元) 旧设备变现流量=7000-[7000-(10000-1800×2)]×25%=6850(元) 继续使用旧设备的现金流出总现值=4754.85+6850-1119.11-939.13=9546.61(元) 继续使用旧设备的平均年成本=9546.61÷(P/A,10%,4)=9546.61÷3.1699=3011.64(元) （2）更换新设备的平均年成本 购置成本=9000元 每年付现操作成本现值=600×(1-25%)×(P/A,10%,5)=600×(1-25%)×3.7908=1705.86(元) 年折旧额：单位：元 年份 折旧额 折旧抵税 现值系数 折旧抵税现值 1 (9000-900)×(5/15)=2700 675 0.9091 613.64 2 (9000-900)×(4/15)=2160 540 0.8264 446.26 3 (9000-900)×(3/15)=1620 405 0.7513 304.28 4 (9000-900)×(2/15)=1080 270 0.683 184.41 5 (9000-900)×(1/15)=540 135 0.6209 83.82 合计 8100 2025 1632.41 残值收益的现值=[1500-(1500-9000×10%)×25%]×(P/F,10%,5)=838.22(元) 更换新设备的现金流出总现值=9000+1705.86-1632.41-838.22=8235.23(元) 更换新设备的平均年成本=8235.23÷(P/A,10%,5)=8235.23÷3.7908=2172.43(元) 因为，更换新设备的平均年成本(2172.43元)低于继续使用旧设备的平均年成本(3011.64元)，故应更换新设备。