市场上两种有风险证券X和Y，下列情况下，两种证券组成的投资组

市场上两种有风险证券X和Y，下列情况下，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有（）。
A、X和Y期望报酬率的相关系数是0
B、X和Y期望报酬率的相关系数是-1
C、X和Y期望报酬率的相关系数是0.5
D、X和Y期望报酬率的相关系数是1

【参考答案及解析】 
证券投资组合的风险用投资组合报酬率的标准差表示，依据投资组合报酬率的标准差计算公式，当相关系数等于1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数，只要相关系数小于1，组合标准差就会小于加权平均的标准差。 综上，本题应选ABC。

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