利用布莱克——斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有( )。
A、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值
B、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
C、模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
D、对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用该模型进行估价
A、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值
B、在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
C、模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
D、对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用该模型进行估价
【参考答案及解析】
选项A错误,选项B正确。在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值; 选项C正确, 模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率; 选项D错误, 对于不派发股利的欧式看涨期权,能直接使用该模型进行估价。 综上,本题应选BC。
选项A错误,选项B正确。在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值; 选项C正确, 模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率; 选项D错误, 对于不派发股利的欧式看涨期权,能直接使用该模型进行估价。 综上,本题应选BC。