C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15，n/30”，占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有80%可以在信用期内收回，另外20%在信用期满后10天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策，预计甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元，平均每件存货的变动成本为50元；乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元，平均每件存货的变动成本为200元。固定成本总额为120万元，平均库存量为销售量的20%。 如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响坏账损失、产品的单价、单位变动成本、每件存货的平均变动成本和销售的品种结构，而销售额将增加到1200万元。与此同时，享受折扣的比例将上升至销售额的70%；不享受折扣的应收账款中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。这些逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。固定成本总额为130万元，平均库存量为销售量的25%。 该公司应收账款及存货的资金成本为12%。 要求： （1）假设公司继续保持目前的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息（一年按360天计算，计算结果以万元为单位）； （2）假设公司采用新的信用政策，计算其平均收现期和应收账款应计利息，以及存货占用资金的应计利息； （3）计算改变信用政策引起的损益变动净额，并据此说明公司应否改变信用政策。
【参考答案及解析】
（1）不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息： 平均收现期＝60%×15＋40%×80%×30＋40%×20%×40＝21.8（天） 甲产品变动成本率＝60/100＝60% 乙产品变动成本率＝240/300＝80% 应收账款应计利息＝4×100/360×21.8×60%×12%＋2×300/360×21.8×80%×12%＝5.23（万元） 存货占用资金的应计利息＝（4×20%×50＋2×20%×200）×12%＝14.4（万元） （2）改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息： 平均收现期＝70%×10＋30%×50%×20＋30%×50%×40＝16（天） 甲产品销售额占总销售额的比重＝4×100/（4×100＋2×300）＝40% 乙产品销售额占总销售额的比重＝2×300/（4×100＋2×300）＝60% 甲产品销售额＝1200×40%＝480（万元） 甲产品销售量＝480/100＝4.8（万件） 乙产品销售额＝1200×60%＝720（万元） 乙产品销售量＝720/300＝2.4（万件） 应收账款应计利息＝480/360×16×60%×12%＋720/360×16×80%×12%＝4.61（万元） 存货占用资金的应计利息＝（4.8×25%×50＋2.4×25%×200）×12%＝21.6（万元） （3）每年损益变动额： 增加的收入＝1200－（4×100＋2×300）＝200（万元） 增加的变动成本＝（480×60%－4×60）＋（720×80%－2×240）＝144（万元） 增加的固定成本＝130－120＝10（万元） 增加的现金折扣＝1200×70%×5%－（4×100＋2×300）×60%×2%＝30（万元） 增加的应收账款应计利息＝4.61－5.23＝－0.62（万元） 增加的存货占用资金的应计利息＝21.6－14.4＝7.2（万元） 增加的收账费用＝1200×30%×50%×10%－（4×100＋2×300）×40%×20%×10%＝10（万元） 增加的坏账损失＝0 增加的税前收益＝200－144－10－30－（－0.62）－7.2－10＝－0.58（万元） 由于信用政策改变后增加的税前收益小于零，所以，公司不应该改变信用政策。
（1）不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息： 平均收现期＝60%×15＋40%×80%×30＋40%×20%×40＝21.8（天） 甲产品变动成本率＝60/100＝60% 乙产品变动成本率＝240/300＝80% 应收账款应计利息＝4×100/360×21.8×60%×12%＋2×300/360×21.8×80%×12%＝5.23（万元） 存货占用资金的应计利息＝（4×20%×50＋2×20%×200）×12%＝14.4（万元） （2）改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息： 平均收现期＝70%×10＋30%×50%×20＋30%×50%×40＝16（天） 甲产品销售额占总销售额的比重＝4×100/（4×100＋2×300）＝40% 乙产品销售额占总销售额的比重＝2×300/（4×100＋2×300）＝60% 甲产品销售额＝1200×40%＝480（万元） 甲产品销售量＝480/100＝4.8（万件） 乙产品销售额＝1200×60%＝720（万元） 乙产品销售量＝720/300＝2.4（万件） 应收账款应计利息＝480/360×16×60%×12%＋720/360×16×80%×12%＝4.61（万元） 存货占用资金的应计利息＝（4.8×25%×50＋2.4×25%×200）×12%＝21.6（万元） （3）每年损益变动额： 增加的收入＝1200－（4×100＋2×300）＝200（万元） 增加的变动成本＝（480×60%－4×60）＋（720×80%－2×240）＝144（万元） 增加的固定成本＝130－120＝10（万元） 增加的现金折扣＝1200×70%×5%－（4×100＋2×300）×60%×2%＝30（万元） 增加的应收账款应计利息＝4.61－5.23＝－0.62（万元） 增加的存货占用资金的应计利息＝21.6－14.4＝7.2（万元） 增加的收账费用＝1200×30%×50%×10%－（4×100＋2×300）×40%×20%×10%＝10（万元） 增加的坏账损失＝0 增加的税前收益＝200－144－10－30－（－0.62）－7.2－10＝－0.58（万元） 由于信用政策改变后增加的税前收益小于零，所以，公司不应该改变信用政策。