下列有关采用随机模型控制现金持有量的表述中，不正确的有（ ）。
A、若现金存量超过上限，则不需进行现金与有价证券的转换
B、计算出来的现金持有量比较保守
C、现金存量的下限与最优返回线、现金存量的上限同方向变化
D、在其他因素不变的情况下，有价证券的日现金机会成本越高，最高控制线越高
A、若现金存量超过上限，则不需进行现金与有价证券的转换
B、计算出来的现金持有量比较保守
C、现金存量的下限与最优返回线、现金存量的上限同方向变化
D、在其他因素不变的情况下，有价证券的日现金机会成本越高，最高控制线越高
【参考答案及解析】
选项A表述错误，依据随机模型的基本原理可知，若现金存量超过上限，则需买入有价证券，使得现金存量下降到回归线水平。 选项B表述正确，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。 选项C表述正确，最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。根据最优现金返回线R和最高控制线H的计算公式可知，现金存量的下限L提高时，最优返回线R和现金存量的上限H均会提高。 选项D表述错误，由于日现金机会成本越高，最优现金返回线越低，因此，最高控制线越低。 综上，本题应选AD。
选项A表述错误，依据随机模型的基本原理可知，若现金存量超过上限，则需买入有价证券，使得现金存量下降到回归线水平。 选项B表述正确，随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。 选项C表述正确，最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。根据最优现金返回线R和最高控制线H的计算公式可知，现金存量的下限L提高时，最优返回线R和现金存量的上限H均会提高。 选项D表述错误，由于日现金机会成本越高，最优现金返回线越低，因此，最高控制线越低。 综上，本题应选AD。