6个月到期且标的股票相同的欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为52元，若无风险名义年利率为12%，股票的现行价格为46元，看涨期权的价格为9.2元，则看跌期权的价格为（ ）元。
A、15.2
B、12.26
C、9.63
D、9.2
A、15.2
B、12.26
C、9.63
D、9.2
【参考答案及解析】
在套利驱动的均衡状态下，看涨期权价格、看跌期权价格和股票价格之间存在一定的依存关系。对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立： 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格的现值 看跌期权的价格＝－46＋9.2＋52/（1＋12%/2）＝12.26（元） 综上，本题应选B。 【提个醒】注意本题期权期限为6个月。
在套利驱动的均衡状态下，看涨期权价格、看跌期权价格和股票价格之间存在一定的依存关系。对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立： 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格的现值 看跌期权的价格＝－46＋9.2＋52/（1＋12%/2）＝12.26（元） 综上，本题应选B。 【提个醒】注意本题期权期限为6个月。