Mande 公司在某商业银行有零余额账户。银行将该账户的过剩余额转入商业投资账户赚取年利率为4%、按月支付的利息。当Mande 公司出现现金短缺时，可使用信贷额度，按照使用额支付年利率为8%、按月支付的利息。Mande公司预计在下一年1 月1 日的现金余额为$2 百万。上半年不包括利息支出及利息收入的预计净现金流如下所示： 假定所有的现金流均发生在每月末，则Mande 公司在该期间发生的利息费用约为
A、$17,000 的净利息费用
B、$53,000 的净利息费用
C、$76,000 的净利息费用
D、$195,000 的净利息费用
A、$17,000 的净利息费用
B、$53,000 的净利息费用
C、$76,000 的净利息费用
D、$195,000 的净利息费用
【参考答案及解析】
Mande投资的数额如下： 1月份的金额 (期初余额)= 2000000美元 2月份的金额 = 2000000美元的1月份期初余额+2000000美元的1月份流入= 4000000美元 3月份的金额= 4000000 美元的2月份投资 +1000000美元的2月份流入= 5000000美元 投资的利息收益计算如下： 利息=2000000美元×0.04×(1/12)+4000000美元×0.04×(1/12)+5000000美元×0.04×(1/12)= 36667美元 3月底的现金余额为零，因此在4月份没有利息收益或支付。 5000000美元的3月份投入- 5000000美元的流出= 0 美元 Mande必须在4月底借3000000美元。 0美元的3月底余额 −3000000美元的4月份流出= -3000000美元 Mande在5月底必须借额外的2000000美元，5月份总计借款额是5000000美元，即： - 3000000美元的4月份借款−2000000美元的5月份流出= - 5000000美元 5月和6月的借款利息费用计算为： 利息费用=3000000美元×0.08×(1/12)+5000000美元×0.08×(1/12)=8000000美元×0.08×(1/12)= 53333美元 因此，净利息支出= 53333−36667美元= 16666美元，约17,000美元。
Mande投资的数额如下： 1月份的金额 (期初余额)= 2000000美元 2月份的金额 = 2000000美元的1月份期初余额+2000000美元的1月份流入= 4000000美元 3月份的金额= 4000000 美元的2月份投资 +1000000美元的2月份流入= 5000000美元 投资的利息收益计算如下： 利息=2000000美元×0.04×(1/12)+4000000美元×0.04×(1/12)+5000000美元×0.04×(1/12)= 36667美元 3月底的现金余额为零，因此在4月份没有利息收益或支付。 5000000美元的3月份投入- 5000000美元的流出= 0 美元 Mande必须在4月底借3000000美元。 0美元的3月底余额 −3000000美元的4月份流出= -3000000美元 Mande在5月底必须借额外的2000000美元，5月份总计借款额是5000000美元，即： - 3000000美元的4月份借款−2000000美元的5月份流出= - 5000000美元 5月和6月的借款利息费用计算为： 利息费用=3000000美元×0.08×(1/12)+5000000美元×0.08×(1/12)=8000000美元×0.08×(1/12)= 53333美元 因此，净利息支出= 53333−36667美元= 16666美元，约17,000美元。