导致看涨期权和看跌期权价值反向变动的因素有（ ）。
A、到期时间
B、股票价格
C、执行价格
D、无风险利率
A、到期时间
B、股票价格
C、执行价格
D、无风险利率
【参考答案及解析】
选项A错误，对于美式期权来说，到期期限越长，其价值越大，因此美式看涨期权价值和美式看跌期权价值随到期时间同向变动；对于欧式期权来说，到期时间与其价值的关系不确定，所以也就无法确定看涨和看跌期权的变动方向； 选项B、C正确，看涨期权到期日价值＝股票价格－执行价格，看跌期权到期日价值＝执行价格－股票价格，二者正好是反向的； 选项D正确，无风险利率越高，股票执行价格的现值越低，所以看涨期权价值越高，看跌期权价值越低。 综上，本题应选BCD。 【神总结】
选项A错误，对于美式期权来说，到期期限越长，其价值越大，因此美式看涨期权价值和美式看跌期权价值随到期时间同向变动；对于欧式期权来说，到期时间与其价值的关系不确定，所以也就无法确定看涨和看跌期权的变动方向； 选项B、C正确，看涨期权到期日价值＝股票价格－执行价格，看跌期权到期日价值＝执行价格－股票价格，二者正好是反向的； 选项D正确，无风险利率越高，股票执行价格的现值越低，所以看涨期权价值越高，看跌期权价值越低。 综上，本题应选BCD。 【神总结】