甲公司拟投资a、b两种证券，两种证券期望报酬率的相关系数为0.2，投资组合期望报酬率与标准差的关系如下图所示，则以下说法正确的有（ ）。
A、该投资组合的无效集为AB曲线
B、最小方差组合为B点所代表的方差组合
C、该投资组合的有效集为BC曲线
D、如果相关系数为0.5，曲线将更向左弯曲
A、该投资组合的无效集为AB曲线
B、最小方差组合为B点所代表的方差组合
C、该投资组合的有效集为BC曲线
D、如果相关系数为0.5，曲线将更向左弯曲
【参考答案及解析】
选项B正确，机会集曲线最左端的组合称为最小方差组合，B点在最左端，故B点为机会曲线的最小投资组合点； 选项A正确、选项C错误，有效集合是从最小方差组合点（B点）到最高期望报酬率组合点（E点）的那段曲线，故有效集为曲线BE，而机会曲线上有效集以外的投资组合构成的为无效集，故无效集为曲线AB； 选项D错误，相关系数越小，风险分散化效应也就越强，机会集曲线就越向左弯曲；相关系数越大，风险分散化效应就越弱，完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会曲线是一条直线。由于0.5大于0.2，故相关系数为0.5时机会曲线会更偏右且更平滑。 综上，本题应选AB。
选项B正确，机会集曲线最左端的组合称为最小方差组合，B点在最左端，故B点为机会曲线的最小投资组合点； 选项A正确、选项C错误，有效集合是从最小方差组合点（B点）到最高期望报酬率组合点（E点）的那段曲线，故有效集为曲线BE，而机会曲线上有效集以外的投资组合构成的为无效集，故无效集为曲线AB； 选项D错误，相关系数越小，风险分散化效应也就越强，机会集曲线就越向左弯曲；相关系数越大，风险分散化效应就越弱，完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会曲线是一条直线。由于0.5大于0.2，故相关系数为0.5时机会曲线会更偏右且更平滑。 综上，本题应选AB。