套利定价模型表明（ ）。 Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映 Ⅲ.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率 Ⅳ.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【参考答案及解析】
套利定价模型表明： （1）市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定； （2）承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率； （3）期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。 故本题选B选项。
套利定价模型表明： （1）市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定； （2）承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率； （3）期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。 故本题选B选项。