假设证券市场只有证券A和证券B,证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%,β系数分别为0.6和1.2,无风险借贷利率为3%,那么根据资本资产定价模型,( )。 Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态 Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态 Ⅲ.证券A的单位系统风险补偿为0.05 Ⅳ.证券B的单位系统风险补偿为0.075
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【参考答案及解析】
证券市场线方程式为:,其中, 风险溢价,是对承担风险的补偿,它与承担的风险的大小成正比。系数代表了对单位风险的补偿,称为风险的价格。 由方程式可知: 证券A的单位系统风险补偿为:(6%-3%)/0.6=0.05; 证券B的单位系统风险补偿为:(12%-3%)/1.2=0.075。 当市场均衡时,单位系统风险补偿应该相同。 故本题选A选项。
证券市场线方程式为:,其中, 风险溢价,是对承担风险的补偿,它与承担的风险的大小成正比。系数代表了对单位风险的补偿,称为风险的价格。 由方程式可知: 证券A的单位系统风险补偿为:(6%-3%)/0.6=0.05; 证券B的单位系统风险补偿为:(12%-3%)/1.2=0.075。 当市场均衡时,单位系统风险补偿应该相同。 故本题选A选项。