Megatech 公司是一家大型上市公司。公司的财务主管正在分析可供选择的第3 季度短期融资方案，Megatech 公司七月所需资金平均为$800 万，八月为$1200 万，九月为$1000 万。下列方案可供选择： 方案1：于7 月1 日发行商业票据，金额为$1200 万，有效年利率为7%。超出所需金额的资金，存放到第一城市银行的Megatech 投资账户中赚取利息，年利率为4%； 方案2：使用第一城市银行的贷款额度，每月以优惠利率计息，预计七月、八月利率均为8%，九月利率为8.5%。 基于以上信息，财务主管应该采取以下哪项行动？
A、发行商业票据，因为发行票据比使用信贷额度约节约$35,000
B、发行商业票据，因为发行票据比使用信贷额度约节约$14,200
C、使用信贷额度，因为使用信贷额度比发行商业票据约节约$15,000
D、使用信贷额度，因为使用信贷额度比发行商业票据约节约$5,800
A、发行商业票据，因为发行票据比使用信贷额度约节约$35,000
B、发行商业票据，因为发行票据比使用信贷额度约节约$14,200
C、使用信贷额度，因为使用信贷额度比发行商业票据约节约$15,000
D、使用信贷额度，因为使用信贷额度比发行商业票据约节约$5,800
【参考答案及解析】
商业票据筹资成本=$12,000,000 *3/12*7%= $210,000； 七月存款收入=$4,000,000*4%/12 = $13,333； 八月无存款收入 九月存款收入=$2,000,000*4% / 12 = $6,667； 发行商业票据的净成本=$210,000-（$13,333+$6,667）=$190,000； 使用信贷额度筹资成本： 七月：$8,000,000*8% / 12 =$53,333； 八月：$12,000,000*8%/12 =$80,000； 九月：$10,000,000*8.5%/12 =$78,833； 总成本：$53,333+$80,000+$78,833=$204,166$204,166-$190,000=$14,166； 因而发行商业票据融资，可以节约约$14,200。
商业票据筹资成本=$12,000,000 *3/12*7%= $210,000； 七月存款收入=$4,000,000*4%/12 = $13,333； 八月无存款收入 九月存款收入=$2,000,000*4% / 12 = $6,667； 发行商业票据的净成本=$210,000-（$13,333+$6,667）=$190,000； 使用信贷额度筹资成本： 七月：$8,000,000*8% / 12 =$53,333； 八月：$12,000,000*8%/12 =$80,000； 九月：$10,000,000*8.5%/12 =$78,833； 总成本：$53,333+$80,000+$78,833=$204,166$204,166-$190,000=$14,166； 因而发行商业票据融资，可以节约约$14,200。