假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为100元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于2000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为1000元。一年按360天计算。要求： （1）计算回归线 （2）计算现金余额上限 （3）若公司现金余额达到22082元，应购买多少有价债券 （4）当公司现金余额降到2000元时，应转让多少有价证券
【参考答案及解析】
（1）有价证券日利率=9%÷360=0.025% （2）H=3R-2L =3×8694-2×2000 =22082（元） （3）若公司现金余额达到22082元， 购买有价债券金额=22082-8694=13388元 （4）当公司现金余额降到2000元时，转让有价证券金额=8694-2000=6694元
（1）有价证券日利率=9%÷360=0.025% （2）H=3R-2L =3×8694-2×2000 =22082（元） （3）若公司现金余额达到22082元， 购买有价债券金额=22082-8694=13388元 （4）当公司现金余额降到2000元时，转让有价证券金额=8694-2000=6694元