2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%.到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。TFl509合约最后交割日2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。该国债的隐含回购利率为( )。
A、0.67%
B、0.77%
C、0.87%
D、0.97%
A、0.67%
B、0.77%
C、0.87%
D、0.97%
【参考答案及解析】
C
计算隐含回购利率,首先必须计算购买全价。 购买价格=99.640+0.6372=100.2772(元) 其次,计算交割时的发票价格。发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元) 因为在交割日之前没有利息支付,所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为: IRR=(100.6622-100.2772)÷100.2772×(365÷161)×100%=0.87%。题库维护老师:屿
C
计算隐含回购利率,首先必须计算购买全价。 购买价格=99.640+0.6372=100.2772(元) 其次,计算交割时的发票价格。发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元) 因为在交割日之前没有利息支付,所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为: IRR=(100.6622-100.2772)÷100.2772×(365÷161)×100%=0.87%。题库维护老师:屿