B公司现有旧设备一台，由于节能减排的需要，正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备，已知新设备运行效率提高可以减少半成品存货占用资金15000元，其他有关的资料如下（单位：元）： B公司更新设备投资的资本成本率为10%，所得税税率为25%；固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。 已知：（P/A，10%，6）＝4.3553，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/F，10%，6）＝0.5645， （P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，10）＝6.1446，（P/F，10%，10）＝0.3855 要求： （1）计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。 （2）计算B公司使用新设备方案的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。 （3）判断应否更换新设备。
【参考答案及解析】
（1）继续使用旧设备： 旧设备每年的折旧额＝200000×（1-10%）/10=18000（元） 旧设备折余价值（0时点）=200000-18000×5=110000（元） 变现收入（0时点）=50000（元） 变现损失抵税（0时点）=（110000-50000）×25%=15000（元） 每年税后运行成本（1～6年）=-110000×（1-25%）=-82500（元） 每年税后残次品成本（1～6年）=-8000×（1-25%）=-6000（元） 每年折旧抵税（1～5年）=18000×25%=4500（元） 残值变现收入（第6年末）=0（元） 残值变现损失抵税（第6年末）=（200000×10%-0）×25%=5000（元） （2）使用新设备： 每年折旧额=300000×（1-10%）/10=27000（元） 新设备的买价（0时点）=-300000（元） 避免的营运资金投入（0时点）=15000（元） 每年税后运行成本（1～10年）=-85000×（1-25%）=-63750（元） 每年税后残次品成本（1～10年）=-5000×（1-25%）=-3750（元） 折旧抵税（1～10年）=27000×25%=6750（元） 残值变现收入（第10年末）=42000（元） 残值变现收益纳税（第10年末）=（42000-300000×10%）×25%=－3000（元） 丧失的营运资金收回（第10年末）＝-15000（元） （3）由于新设备的年金成本大于旧设备的年金成本，所以不应该更换新设备。
（1）继续使用旧设备： 旧设备每年的折旧额＝200000×（1-10%）/10=18000（元） 旧设备折余价值（0时点）=200000-18000×5=110000（元） 变现收入（0时点）=50000（元） 变现损失抵税（0时点）=（110000-50000）×25%=15000（元） 每年税后运行成本（1～6年）=-110000×（1-25%）=-82500（元） 每年税后残次品成本（1～6年）=-8000×（1-25%）=-6000（元） 每年折旧抵税（1～5年）=18000×25%=4500（元） 残值变现收入（第6年末）=0（元） 残值变现损失抵税（第6年末）=（200000×10%-0）×25%=5000（元） （2）使用新设备： 每年折旧额=300000×（1-10%）/10=27000（元） 新设备的买价（0时点）=-300000（元） 避免的营运资金投入（0时点）=15000（元） 每年税后运行成本（1～10年）=-85000×（1-25%）=-63750（元） 每年税后残次品成本（1～10年）=-5000×（1-25%）=-3750（元） 折旧抵税（1～10年）=27000×25%=6750（元） 残值变现收入（第10年末）=42000（元） 残值变现收益纳税（第10年末）=（42000-300000×10%）×25%=－3000（元） 丧失的营运资金收回（第10年末）＝-15000（元） （3）由于新设备的年金成本大于旧设备的年金成本，所以不应该更换新设备。