如果考察期内基金的标准差发生变化，则（ ）将不再有效。
A、特雷诺指数
B、夏普指数
C、詹森指数
D、CAPM模型
A、特雷诺指数
B、夏普指数
C、詹森指数
D、CAPM模型
【参考答案及解析】
本题考查风险调整后收益的基本内容。 A选项不符合题意，特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。 B选项符合题意，夏普指数是以标准差作为基金风险的度量，因此标准差发生改变会影响夏普指数的准确度。因此如果考察期内基金的标准差发生变化，则夏普指数将不再有效。 C选项不符合题意，詹森指数同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后的收益指标，用来衡量基金组合收益中超过CAPM预测值的那一部分超额收益。 D选项不符合题意，CAPM 体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，使用 β 系数来描述资产或 资产组合的系统风险大小。 故本题选B选项。
本题考查风险调整后收益的基本内容。 A选项不符合题意，特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。 B选项符合题意，夏普指数是以标准差作为基金风险的度量，因此标准差发生改变会影响夏普指数的准确度。因此如果考察期内基金的标准差发生变化，则夏普指数将不再有效。 C选项不符合题意，詹森指数同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后的收益指标，用来衡量基金组合收益中超过CAPM预测值的那一部分超额收益。 D选项不符合题意，CAPM 体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系，使用 β 系数来描述资产或 资产组合的系统风险大小。 故本题选B选项。